“柴米油鹽醬醋茶”，開門七件事中，調(diào)味品行業(yè)占了四樣。
與消費(fèi)者日常生活息息相關(guān)的調(diào)味品行業(yè)，是典型的小產(chǎn)品，大市場(chǎng)。根據(jù)歐瑞數(shù)據(jù),2018年醬油和醋占中國(guó)居民調(diào)味品消費(fèi)量的比重分別為60%和20%,醋成為僅次于醬油的第二大品類。對(duì)標(biāo)日本,估計(jì)中國(guó)食醋仍具有3倍的增長(zhǎng)空間,未來若能突破區(qū)域口味差異以及拓展餐飲渠道,則醋業(yè)市場(chǎng)會(huì)有更大的增長(zhǎng)空間。
于是很多人猜測(cè)，食醋，會(huì)是未來調(diào)味品行業(yè)發(fā)展的桃花源嗎？
1競(jìng)爭(zhēng)格局
醋企多而不強(qiáng),行業(yè)集中程度低,地方醋企謀求全國(guó)化,醬油企業(yè)進(jìn)軍食醋。食醋的起源和不同地區(qū)對(duì)食醋口味的偏好使食醋行業(yè)區(qū)域性特征明顯,而需求空間又因食醋品牌地域特征受局限,最終導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)無全國(guó)性食醋企業(yè)龍頭。
全國(guó)大小生產(chǎn)食醋企業(yè)共計(jì)6000余家,在6000多家醋企中,品牌企業(yè)產(chǎn)量?jī)H占30%,其他作坊式小企業(yè)占70%,目前中國(guó)食醋產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)量已接近500萬(wàn)噸,根據(jù)2018年中國(guó)調(diào)味品協(xié)會(huì)《中國(guó)調(diào)味品著名品牌企業(yè)50強(qiáng)/100強(qiáng)》產(chǎn)量10萬(wàn)噸以上的食醋企業(yè)僅有4家,食醋行業(yè)CR5僅有16%左右,與日本食醋行業(yè)CR5在60%~80%,相比之下,我國(guó)醋行業(yè)品牌集中度低,未來有很大的整合空間。
目前,地方醋企謀求全國(guó)化,醬醋同源,醬油企業(yè)也不斷通過內(nèi)生發(fā)展和外延并購(gòu)進(jìn)入食醋領(lǐng)域。
2盈利能力
根據(jù)中國(guó)調(diào)味品協(xié)會(huì)《中國(guó)調(diào)味品著名品牌企業(yè)50強(qiáng)/100強(qiáng)》,2006年-2015年50強(qiáng)/100強(qiáng)調(diào)味品企業(yè)的銷售收入從20.5億元增長(zhǎng)至55億元,年復(fù)合增長(zhǎng)率11.60%。2017-2018年百?gòu)?qiáng)企業(yè)食醋仍保持增長(zhǎng)趨勢(shì),這兩年的產(chǎn)量分別增長(zhǎng)5.6%和6.3%,銷售收入分別增長(zhǎng)3.5%和8.1%,未來判斷量仍有5%左右的增長(zhǎng),并且隨著消費(fèi)升級(jí),我國(guó)食醋行業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將持續(xù)上移,產(chǎn)品單價(jià)保持穩(wěn)步上升,噸價(jià)有望持續(xù)提升。
但是,從食醋企業(yè)來看,醋業(yè)毛利不一,山西陳醋毛利偏低,原因主要在于:(1)產(chǎn)品定位和價(jià)格不一樣;2)銷售區(qū)域不同,山西醋的主市場(chǎng)都在長(zhǎng)江以北,像鎮(zhèn)江醋在長(zhǎng)江以南,長(zhǎng)江以南消費(fèi)水平較高。
3發(fā)展情況
我國(guó)食醋仍具有量?jī)r(jià)齊升的空間。
首先,我國(guó)食醋消費(fèi)量處于較低水平,具有3倍左右的增長(zhǎng)空間;其次,人口回流催化消費(fèi)升級(jí),食醋產(chǎn)品順應(yīng)消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì),不斷升級(jí),向高端發(fā)展;再次,目前國(guó)內(nèi)的食醋消費(fèi)場(chǎng)景局限在蘸料上,其他消費(fèi)場(chǎng)景還有待開發(fā),醋企應(yīng)不斷引導(dǎo)“醋不僅是調(diào)味品,更是健康產(chǎn)品”的健康概念。
另外,食醋多元化發(fā)展還可以向飲料和休閑食品拓展其他消費(fèi)場(chǎng)景還有待開發(fā);最后,食醋行業(yè)公司餐飲渠道占比低,未來有待實(shí)現(xiàn)餐飲業(yè)用醋的突破,如恒順醋業(yè)餐飲渠道占調(diào)味品收入的13%,對(duì)比中炬高新25%和海天60%的餐飲渠道收入占比仍有較大的提升空間,而紫林醋業(yè)目前餐飲渠道這塊也比較弱,未來有望實(shí)現(xiàn)突破。
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